Trending Bitcoin News and Market Sentiment, Weekly Edition, 10 juli 2020: DeFi breekt ETH-barrières te midden van Bubble Concerns

We sluiten de week af met Bitcoin-markten in het voortgezette zijwaartse handelspatroon dat weken geleden werd vastgesteld, waarbij we aan het begin van de week sub USD 9.000 prijzen zagen voor een herstel dat het hoogtepunt van de vorige maand zag voordat het nu net boven USD 9.150 was gezakt.

Maar het nieuws op de lippen van veel mensen heeft nu meer te maken met Ethereum dan met Bitcoin, voor een groot deel dankzij de rol van honderden gedecentraliseerde financiële (DeFi) apps voor wie de meerderheid Ethereum hun home blockchain noemt.

Volgens nieuwe gegevens van DeFi Pulse heeft het segment van DeFi Ethereum een recordhoogte bereikt van 2,15 miljard dollar. Dit totaalcijfer is de waarde in USD van alle crypto en activa die in verschillende protocollen zijn opgesloten. Opmerkelijk is dat de sector na de crash in maart een enorme opleving heeft laten zien, die in iets minder dan drie maanden tijd een overschrijding van de waarde net voor de crash heeft laten zien.

De belangrijkste bijdrage? Nieuwe investeerders, volgens Messari onderzoeker Jack Purdy, die zegt dat al deze winsten en schijnbaar solide bedrijfsmodellen zeer aantrekkelijk zijn voor mensen die meer gewend zijn aan traditionele winsten. Purdy zei:

„Op dit moment wordt er elke maand 25 miljoen dollar aan penningen uitgedeeld via de opbrengstmogelijkheden op DeFi. Het is bewezen dat het een ongelooflijk effectief mechanisme is om liquiditeit op te bouwen.“

Het kan volgende week nog groter worden als Kyber Network’s „tijdperk 0“ plan live gaat. Het zou gebruikers moeten toestaan om zijn inheemse Kyber Network Crystal (KNC) token te delegeren en hen in te zetten op het KyberDAO-platform, om ETH-winstuitkeringen te krijgen. Tot nu toe hebben investeerders bijna 12 miljoen KNC met een waarde van ongeveer 19 miljoen dollar ingezet. Stakers krijgen in principe stemrecht op belangrijke voorstellen en parameters, terwijl het verdienen van beloningen (in ETH) voor hun inspanningen, hoewel om eerlijk te zijn, het is waarschijnlijk dat de meeste beleggers niet zullen stemmen voor iets anders dan een dikkere portemonnee.

De DeFi-praatjes zijn natuurlijk niet echt nieuw. Het onderwerp, dat al medio 2009 op podcasts werd genoemd als de volgende grote gebeurtenis, is het afgelopen jaar gewoon heter geworden omdat het vooruitzicht om autonoom toegang te krijgen tot financiële diensten zoals sparen, leningen en zelfs depositoverzekeringen, veel belangstelling begint te wekken bij particuliere en institutionele cryptohouders.

Maar toen de hele crypto-markten – samen met de traditionele – midden maart in de Zwarte Donderdag crashte, behoorden de projecten van DeFi tot de slechtste, met toen het grootste platform Corona Millionaire dat door flash-crashes werd geraakt. In wezen hadden mensen die hun crypto op het platform uitleenden als onderpand om rente te verdienen bij de kredietnemers, vertrouwen op de slimme contracten om beperkte verliezen te garanderen door middel van automatische liquidatie.

Maar toen de markten spectaculair crashte, blijkbaar, kon het platform het niet aan en de slimme contracten veegden hoofdzakelijk collaterals van naar verluidt scores van gebruikers weg, waarbij de nadruk werd gelegd op hoe onvolwassen de DeFi-ruimte werkelijk zou zijn.

Weiss Crypto Ratings onlangs zei van de industrie dat „uiteindelijk, de manie zal eindigen, en DeFi zal de handel in overeenstemming met de rest van de markt„, hoewel dat niet heeft gestopt anderen van waarschuwing dat de huidige spelers zou kunnen worden overgewaardeerd, wat leidt tot veel gevreesde praten van „volgende crypto bubble“ wordt gefluisterd rond.

Een dergelijk voorbeeld was toen iemand zag dat het bestuursmenu van DeFi-leningportaal Compound bijna 300% in waarde was gestegen in slechts een week nadat het was gelanceerd, voordat het kortstondig viel. Met een piek van 372 USD in juni daalde het vervolgens met meer dan 55%, om nu te herstellen tot ongeveer 185 USD.

Wat de laatste tijd de meeste aandacht lijkt te hebben gevraagd voor de DeFi-sector is de waardestijging van de governance-munten van bepaalde DeFi-platforms in het bijzonder, COMP, de governance-munt van het decentrale leenplatform Compound, die binnen een week na de lancering bijna 300% in waarde steeg.

Twitterwaarnemer ThetaSeek zei dat dit een bewijs was van de moedwillige overwaardering waaraan DeFi-projecten zich schuldig maakten, aangezien de waarde ten opzichte van het beheerde vermogen (AUM) meestal minder dan een derde bedroeg. Ze hebben een voorbeeld van Goldman Sachs, gewaardeerd op 2% van AUM, terwijl BlockFi, een andere firma van DeFi, gewaardeerd werd op 30% van AUM.

Advocatenkantoor Frost Brown Todd’s John Wagster merkte op hoe de stijging van Compound andere delen van de sector enigszins heeft gedestabiliseerd, en ging zelfs zo ver dat de reële waarde van COMP slechts 50 USD bedroeg. Hij legde uit:

„Aangezien het Compound protocol momenteel markten beloont die meer dollars uitlenen dan andere penningen, maakt de vraag naar in dollar luidende stablecoins, zoals DAI, het moeilijk voor die munten om hun dollarpin vast te houden.“

Kortom, DeFi is een goede zaak, maar we moeten altijd voorzichtig zijn met gegarandeerd succes en voorzichtig zijn met onze investeringen. Zet altijd in wat je kunt veroorloven om te verliezen!